据上海证券报记者不完全统计，今年以来已有湖北银行、广州银行、九江银行等数十家城商行、农商行披露或完成新一轮增资方案，融资规模从数亿元至数十亿元不等，均为补充核心一级资本提升风险抵御能力。
在资本补充之后，中小银行如何将外部“输血”转化为内生“造血”能力，避免陷入“补血—消耗—再补血”的循环？业内专家建议，新增资本应精准投向普惠金融、绿色信贷及科技型企业等领域，同时需建立健全资本长效补充机制，通过优化资产负债结构、拓展中间业务等方式增强留存收益积累能力。
密集增资为哪般？
近日，又有两家区域性银行加入增资扩股行列。湖北银行于2月上旬公告已完成18亿股股份发行，总股本增至94.12亿股，合计募资76.14亿元；广州银行近期也发布公告称，为进一步补充资本，拟开展增资扩股工作。
记者了解到，广州银行距上次完成资本补充已时隔数年。广州银行最新财报显示，截至2025年三季度末，该行核心一级资本充足率已降至7.73%，逼近7.5%的监管红线。
除了上述两家银行外，还有：今年1月底，九江银行曾宣布，该行的定向增发计划已获得主要股东九江市财政局和兴业银行的认购意向函；山西银行也在2月表示，该行的增资计划已获得监管核准。
从中小银行密集增资行动中，可以窥见其普遍面临的资本补充压力。数据显示，截至2025年四季度末，我国城商行与农商行的平均资本充足率分别为12.39%和13.18%，均低于银行业15.46%的平均水平。多数城、农商行的核心一级资本均相对承压。
“增资主要是满足监管达标要求与应对资产扩张的双重压力：一方面，监管部门对银行资本充足率的要求持续提升，部分中小银行面临达标压力；另一方面，信贷需求增长导致资本消耗加速，增资扩股成为补充核心一级资本最直接有效的方式。”中国邮储银行研究员娄飞鹏对上海证券报记者表示。
定增成主要工具
在此轮中小银行增资扩股潮中，一个鲜明特点是——地方国有资本扮演了重要角色。以湖北银行为例，其最新披露的定向发行报告书显示，本次发行的53位法人股东中，除18家现有股东外，新增35家国有法人股东，民企仅有1家参与，国资认购比例超过96%。
娄飞鹏表示：在定价上，部分银行以略高于净资产的价格发行，给予投资者一定溢价空间；在条款上，常附加优先认购权、分红承诺或未来上市预期等权益。地方政府、国企等的参与也增强了市场信心。
事实上，中小银行补充核心一级资本的渠道非常窄，难度也高。“定增成为非上市银行一种主流、直接的增资方式。通过向特定对象发行新股，能够快速补充核心一级资本，也能直接增强银行抵御风险的能力。”一位国有大行的金融分析师对上海证券报记者表示。
记者还注意到，此轮“补血潮”区域分化明显，东部沿海地区银行认购活跃，而部分中西部银行面临募资压力。究其原因，南开大学金融学教授田利辉对上海证券报记者表示，东部及中部经济大省凭借强劲国资注资能力实现良性循环，而欠发达地区农商行容易陷入资本不足与地方经济增长相对乏力的负向循环。
深圳市金融稳定发展研究院副院长董耀徽在接受上海证券报记者采访时建议，监管部门应在专项债额度分配上向具备潜力的中西部机构倾斜，拓宽其资本补充渠道。同时稳妥推进改革重组，鼓励通过组建省级农商行化解存量风险，立足产业优势吸引东部机构跨区域入股，引入资金与先进经验。
相较而言，上市银行可以更多借助市场化工具优化资本结构。比如，3月7日，成都银行公告称，该行变更注册资本事项获得核准，通过可转债提前赎回并将可转债退市，从而实现增资。
需激活内生增长动力
随着资本充足率的改善，中小银行抵御信用风险、市场风险的能力显著增强，为应对宏观经济波动、化解存量风险隐患提供了更厚的安全垫。业内人士认为，这不仅有助于稳定区域金融生态，也为银行自身深化经营转型赢得了宝贵的缓冲空间。
不过，增资扩股并非一劳永逸，“补血”后更需强化信贷精准投放、提升自我“造血”能力。
娄飞鹏建议，中小银行应将新增资本优先配置于国家战略导向领域：一方面，要做深做实普惠金融，利用地缘优势精准滴灌小微企业和个体工商户；另一方面，要加大对绿色低碳产业、科技型企业及制造业技术改造的支持力度，助力地方培育新质生产力。
对于中小银行自身而言，董耀徽认为，在夯实资本基础后，要实现长远健康发展，必须摒弃与大型银行同质化竞争的“规模情结”，走差异化突围之路。关键在于坚守“服务地方、服务小微、服务城乡居民”的特色化定位，发挥决策链条短、地缘人缘亲的优势，深耕下沉市场，精准滴灌长尾客户群，以“小而美”的本地化服务夯实内生盈利基础。
董耀徽进一步表示，中小银行还需加快向“轻资本”业务模式转型，立足区域经济特点大力发展财富管理、特色产业链金融等中间业务，摆脱重资本消耗的信贷扩张路径，实现资本集约化利用。在风险管理方面，严控跨区域扩张带来的输入性风险，并加大存量不良资产处置力度，防止新增资本被潜在风险侵蚀。
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